小米估值承压:繁华后憔悴尽显

  次阅读 作者:智能小宝 来源:互联网 2015-12-27 16:53 我要评论(0)

小米估值承压:无法回避净利润低

今年11月24日,红米Note3发布会上,小米迎来重大转折,雷军哽咽地述说《我所有的向往》,宣布小米将回归创业初心,打造让用户感动的产品,而非刻意追求销量或市场份额。

雷军的真情告白,被外界解析为小米无法完成年初制定的8000万—1亿台出货量目标。事实上,在中国智能手机市场逐渐饱和的大环境下,今年小米明显放慢扩张脚步。数据显示,上半年小米出货量为3470万台,Q3出货量为1850万台,这意味着Q4出货量至少达到2680万台才能完成目标。

尽管Q4通常是电商销售旺季,但超出平均每季度2000万台销量,让小米倍感压力。或许为了年底冲销量,小米缩短红米Note系列产品研发周期,提前推出带有指纹识别、大电池、金属机身的红米Note3,试图在千元机市场奋力一搏。即便如此,红米Note3临近11月底上市,加上竞争对手的强势狙击,小米完成8000万台出货量的可能性不大。

小米内部人士透露,早在几个月前,小米已经将2015年销售目标调低到7000万台。小米销量未达预期,随即再次引发外界对其估值过高的质疑。上一轮讨论追溯至今年7月,当时业界疯传小米最新估值达800亿美元,超过三巨头中的百度,尽管事后小米否认,但始终无法打消外界对其估值泡沫的疑虑。

日前,当媒体提及疯传的“估值下降说”时,小米总裁林斌坦率地表示,“投资人对我们没有任何要求,我们既不开董事会,股东也从来没有要求小米应该盈利或做到多少业绩。小米不是一家上市公司,估值本身就是对小米未来的看法,而不是仅仅对应于过去两个季度的业绩。”

换言之,林斌延续此前小米对估值的一贯态度,以“市梦率”来解释小米估值的合理性,即投资人更看重小米的未来。雷军也曾表示,“重要的投资者看公司不是看公司能值多少钱,而是看公司未来能挣多少钱,这是巨大思维角度的不一样。”

那么问题来了,什么可以代表小米的未来?从产品布局来看,手机、电视、路由器三大主营业务是小米发展的重中之重,与之协同的MIUI、电商、云服务同样处于发展优先级。尽管雷军多次强调小米是一家移动互联网公司,而非纯硬件厂商,但从发展现状来看,小米仍未彻底撕下硬件厂商的标签,其中手机承载着小米连接一切的梦想,也是小米实力最为强劲的业务。

嗯,说到底,小米终究是一家手机厂商。众所周知,中国手机市场竞争激烈程度堪称全球之最,为抢占市场份额,各大厂商使出浑身解数,价格战、渠道战、宣传站层出不穷,小米开辟出互联网手机的新品类,仅用4年便登顶国产手机排行榜。不过,夺冠只是临时的,今年以来,小米与华为展开贴身肉搏,整体处于下风,华为强势称霸国产手机市场,日前宣布2015年出货量突破1亿台。

尽管2015年被华为抢去风头,但小米依然是手机市场不可或缺的中坚力量,雷军喜欢把小米的成功总结为小米模式的胜利,即以用户为中心的互联网开发模式、通过电商渠道铺货、借助社交网络宣传,涉及产品研发、销售和营销三大重要环节。

2014年以前,小米模式轻资产的属性确实帮助小米快速扩张,引发手机全行业像素级模仿,小米模式的优越性逐渐被削弱,而且随着小米接连曝出产品质量问题、线下渠道价值被重估,外界对小米模式的质疑陡增,小米软肋开始暴露出来,主要体现在三方面:

一、供应链管理能力不够强悍

小米5迟迟不出,有人说小米在等待高通820芯片,无论确有其事还是出于战略考量,供应链管理始终是小米的短板,即便小米花大力气改善供应链,也无法做到万无一失,根本原因在于小米没有掌握足够的话语权,尤其在最核心的手机芯片上。

自2011年小米手机开售以来,小米始终无法撕下“饥饿营销”的标签,一方面预约抢购让用户累觉不爱,另一方面线下渠道流出大量小米手机。即便新品需要经历产能爬坡过程,但小米实现开放购买之路走得极其艰辛,直到今年才有所改善。

除了产能问题,小米产品质量问题也备受诟病,从小米1的死机、重启,到今年的红米Note2换屏门,小米手机品质与雷军眼中的新国货始终存在差距,背后不仅折射出小米在生产制造中的品控环节有所缺失(李楠说魅族品控第二,第一应该不是小米,华为可能性较高),而且此起彼伏的用户投诉、吐槽、建议,也对小米售后提出巨大考验。

二、没有构建专利防火墙

或许是看到国内手机市场一片血海,2014年4月小米启动国际化计划,进军香港、新加坡、台湾、印度、印尼等国家和地区。受益于高通授权交叉协议,小米在国内发展得顺风顺水,在国外则是另一番景象,其专利技术的短板暴露无遗。

事实上,小米之所以选择南亚、东南亚等发展中国家作为国际化排头兵,正是看重当地对专利技术管理的宽松环境,这也就解释了小米迟迟不敢进军欧美等发达国家,雷军自然清楚明白其中的利害关系。一方面,小米想要实现10年内称霸全球的梦想,进军欧美势在必行;另一方面,尽管小米已申请3700项专利,但与华为71903项、中兴55728项(去年数据)相差甚远,薄弱的专利防火墙仍无法保证其在欧美畅通无阻。

不过,即便在新兴市场印度,小米仍没有躲过专利诉讼的风险。去年12月,因涉嫌侵犯爱立信ARM、EDGE、3G等相关技术等8项专利,小米被爱立信一纸诉状告到印度德里高等法院,双方你来我往缠斗数个回合,至今爱立信仍不依不饶,成为小米在印度市场扩张的心玻

显然,无论这场专利纠纷结果如何,对小米国际化征程都起到警示作用,必须加快补齐专利短板,而专利积累需要耗费大量人力、物力、财力和时间成本,对小米提出新的挑战。一旦进入对知识产权更为严苛的欧美市场,小米或将面临无休止的诉讼。要知道,目前小米在美国市场销售手环、电源、耳机等配件产品,至今没有涉足手机铺货。

本站文章信息来源于网络以及网友投稿,本站只负责对文章进行整理、排版、编辑,是出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。如果您有什么意见或建议,请联系QQ28-1688-302!

人工智能实验室
相关文章相关文章
  • 揭秘英特尔VR硬件实验室:与塑造新现实赛跑

    揭秘英特尔VR硬件实验室:与塑造新现实赛跑

  • 看起来很美?谷歌的AI战略仍难越过这道坎

    看起来很美?谷歌的AI战略仍难越过这道坎

  • 双11前夕,京东无人机在多地充当配送员

    双11前夕,京东无人机在多地充当配送员

  • VR技术不应仅限于当今 可持续性发展很重要

    VR技术不应仅限于当今 可持续性发展很重要

网友点评网友点评
阅读推荐阅读推荐

据国外媒体报道,在过去两年内,聊天机器人(chatbot)、人工智能以及机器学习的研发和采用取得了巨大进展。许多初创公司正利用人工智能和...

霍金 视觉中国 图 英国著名物理学家霍金(Stephen Hawking)再次就人工智能(AI)发声,他认为:对于人类来说,强大AI的出现可能是最美妙的...

文|郑娟娟 今年,人工智能(AI) 60岁了。在AI60岁的时候,笔者想要介绍一下AI100,一个刚刚2岁的研究项目,但它的预设寿命是100年,甚至更长...

AlphaGo与李世石的人机大战,为大众迅速普及了人工智能的概念。 但对谷歌而言,除了下围棋,现在的人工智能进展到哪一步了?未来,人工智能...