能跑赢大盘吗?解析中国互联网巨头的新年抱负

  次阅读 作者:智能小宝 来源:互联网 2016-01-10 13:06 我要评论(0)

1月9日消息,据国外媒体报道,尽管股市在新年伊始遭遇麻烦,增长放缓的中国经济可能并没有削弱阿里巴巴、百度、京东和腾讯四家中国互联网巨头迈入新年之际的雄心抱负。

阿里巴巴、百度、京东和腾讯在过去的一年对一些领域都进行了规模的投资,这些领域包括娱乐、打车服务、零售、物流和网络银行业务等。这四家互联网公司各自在占领自己核心业务的市场领先地位同时,还都在采取措施吞食别人的市场领地,他们各自还都有自己的许多增长空间。因为,中国已经成为拥有最多的互联网用户和智能手机用户的国家,但是截止目前为止却只有一半人口是网民。

“特别是在当前中国经济增长放缓情况下,越来越多的交易将转向在线,这将会让这些互联网公司受益,”市场研究公司Summit Research分析师亨利·郭(Henry Guo,)表示,“中国消费者正在走向网络寻找最好的交易,因此我认为,增长放慢的中国经济对这些互联网公司并未产生多少消极影响。”

这位分析师表示,新年第一周中国股市的动荡并非是对中国经济当前环境的反应,而是监管机构采取的一项不当监管措施所导致。“没有充分的证据表明中国经济将继续下滑,”亨利·郭对媒体表示,“政府在处理金融市场稳定性方面,经验不足。”

大跌中给予“跑赢大盘”评级

市场研究机构Baird Equity Research的分析师科林·塞巴斯蒂安(Colin Sebastian)与亨利·郭持有类似的观点。本周四在股市大跌时,他将阿里巴巴股票纳入研究范围并且给予这支股票“跑赢大盘”(Outperform)的初始评级,同时声称这家中国电商巨头将会迎来大幅度增长。

“尽管中国经济增长放慢引发担心,我们认为中国互联网市场连同不断增长的消费者群体仍然在发展中,”他在一份研究报告中写道,“我们预计,电商将会继续长久地保持一个相当良好速度的增长。”

在中国这四家最大的互联网公司中,阿里巴巴为了保持增长一直投资最多。作为中国电商服务第一大提供商,阿里巴巴去年投入约110亿美元用于收购,其中包括为持有苏宁电器20%股份而投资46.3亿美元,后者是中国最大的消费类电子产品零售连锁企业。对苏宁电器的投资是一项计划的一个组成部分,而这一计划同时也受到百度、京东和腾讯的拥抱,这就是加速他们的线上到线下(O2O)零售市场扩张。预计O2O在未来的中国零售和消费市场将占据重要地位,这似乎是中国消费者研究和购买商品的更好方式,随着智能手机的普及,消费者会对这种购物方式会很快予以接受。

作为中国搜索引擎市场领头羊的百度已经信誓旦旦地表示,在未来三年将对O2O零售服务投资32亿美元。而在移动游戏、社交网络和即时通讯应用领域占据领先地位的腾讯,也已经在进军O2O市常腾讯和百度同中国地产及娱乐业巨头大连万达(Dalian Wanda),联手打造了O2O平台。

“所有这些对O2O的投资,都还在初期阶段,”亨利·郭表示,“没有人能够真正地知道,以后的发展会怎样。但是如果你们的竞争对手将进入这一业务,你也必须坚守。从长远看,他们从这一业务上如何赚钱,我想此时没有人能够给出答案。”

竞争或许并不仅打车服务本身

中国消费者看到的另一场竞争战,正由几家互联网巨头在打车服务市场打响。作为一个罕见的合作,阿里巴巴和腾讯于2015年初合并了双方的打车服务而组建了滴滴快的(Didi Kuaidi),现在滴滴快的已经成为中国打车服务市场的领导者。这一合并从某种程度上讲被认为是对总部位于美国旧金山的竞争对手优步(Uber Technologies)的阻击。百度是优步的投资者。

这一合并远不止是为了降低打车服务成本,它将建立与消费者更深的联系,例如让消费者使用公司的支付应用,从而向消费者销售其它服务,让消费者浏览更多的广告。此外,打造一个驾驶员网络能够提供其它的配送服务,例如配送包裹、药品和鲜花。这就是在打造渠道基础设施的同时,中国的互联网巨头们也正在投资食品配送服务的原因所在。

在电商领域,阿里巴巴和京东之间的竞争激烈,尽管两家公司使用的是不同的战略。京东的业务模式类似于亚马逊,拥有自己的库存和物流配送业务。阿里巴巴的服务则是给买家和卖家提供了一个平台,没有自己的库存和物流配送。阿里巴巴平台从商家出售的商品中获得一定提成。投资银行Evercore ISI分析师比尔·怀曼(Bill Whyman)表示,短期而言,京东的战略较易执行,长期而言,阿里巴巴在数字经济时代聚力而为将会取得最终胜利。

在扩展其消费者和企业两个方面的电商优势地位同时,阿里巴巴还在进军数字经济其它领域。该公司已经涉足金融服务、云计算大数据分析和娱乐业务、O2O服务、打车服务和食品配送服务。

阿里巴巴必须展示“远景”

怀曼表示,“要给投资者一些信心,他们或许要做的一件事情是展示长远目标会取得成功的方法,要提供一些好的成功的案例。”怀曼称,相比较,腾讯则获得了许多信誉。作为在移动即时通讯和游戏领域的领先者,“他们的移动业务取得了漂亮的业绩,”他说,“同时,他们的微信在服务企业客户方面已经取得了许多成功。这并非易事。”

在一份研究报告中,法国巴黎银行(BNP PARIBAS)分析师林伟赛(Vey-Sern Ling,音译)将腾讯列为中国互联网巨头中第一选择。目前,腾讯股票在香港证券交易所挂牌交易。林伟赛在这份研究报告中写道,“我们认为,作为一个在线用户流量和移动支付服务的提供商,并且其同领先的O2O公司广泛的合作关系,腾讯这样的完整角色将让自己在捕获离线业务商机中,比其它互联网巨头具有更好的地位。”

林伟赛给予腾讯、阿里巴巴和百度三家公司的股票评级均为“买入”(buy)。林伟赛表示,“我们认为,阿里巴巴对内容、娱乐、O2O和软件等协同业务的积极并购和扩张,只要这些业务得到很好整合和执行,可能会给自己提供显著的长期业绩增长潜力。”(天门山)

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