真格王强:VC的未来在哪里

  次阅读 作者:智能小宝 来源:互联网 2016-04-01 11:02 我要评论(0)

3月31日消息,“2016北京「链」大会——链接创业,坚固未来”在北京朝阳区悠唐皇冠假日酒店举行,真格基金创始合伙人王强在大会上做了分享,他认为

VC必须成为一个品牌型的VC平台,只有这样大量优质的创业项目才会在第一时间里,会得到你的优先的筛选;衡量VC一个最重要的东西看你每年帐面的回报,更重要看你投资存续期究竟表现。

以下是真格基金创始合伙人王强的分享干货原文(有删减):

非常感谢大家!大家听到现在我想回家的欲望超过创业的欲望,大家不想回家显然大家是创业者。这15分钟跟大家分享什么?

让我分享VC的未来,我和徐小平老师在办公室在想真格的未来在哪儿。做企业、做基金、做投资万变不离其宗的两个东西,第一坚韧不拔,第二持续忍耐。掌握这两点,最后可能会跑出不同的东西。

如果我把今天分享跟大家谈几点,这几年中国投资界在发生什么变化?围绕投资,世界简单分两面,一方面需要钱的一方面提供钱,供需两侧,创始人需要钱,基金可以给出钱,这个东西千百年来没变。

现在变的什么东西?由于移动互联网让创业平台或创业门槛变得极低,变得几乎零成本。什么叫零成本?最近大家体验比较深的网红诞生,网红就是零成本。拿个手机在自己的家里或租的房子里,吃完饭以后闲着没事说一段,最后突然一千万人来了,不需要推广费、广告,不需要任何东西,这样零成本的降低,使得商业各个层次产生前所未有各种新的形式。

从投资角度来讲,要回答这样一个或者呼应这样一个变化,VC从几个方面正在发生非常重要的变化。

从服务态度上做到这一点,真正现在在所有项目资源里,可能有些优质资源才会逐渐向你倾斜。随着资本膨胀,资金池的扩大,创业者他们获得的启蒙越来越快。以前任何一个创始人,只要谁给钱就允许他进入,现在创始人正在走入比较成熟的状态,他们必须通过理性分析谁的钱我才需要拿。在我看来资本,虽然一块等于一块,但从对创始人最后把他引向一个目标甚至终点来说,这个一块和一块不是等值的,这里背后有价值观的匹配,有经验的匹配,有资源的整合的匹配,还有一些思维方式启发的匹配等等。

所以回到了VC另一个东西,在如此众多资金汇聚的时候,大家千万别忘了一点,投资的本质是要追求回报的,为什么到回报?因为你投资企业,最后做的无论终极成功还是阶段性成功,无论被并购或做上市的,过至少不死,靠自由有机的成长能够赚钱的,就这三种形态,否则死掉无所回报了。

要想回报,资金在企业发展中,它只是一个重要的环节,但不是唯一重要的环节。因为你们经营过企业我也经营过企业,当年做新东方,大家没有想到新东方做做就把它最没有技术含量的公司做到纽交所上市,成为50亿美元的公司,现在算来有300亿。

我们就知道,这个东西最后从一个想法,靠一点资本的滚动,最后能够真正交出比较合格的答卷它靠的是什么呢?靠的深深扎入企业经营的本质里,真的呼应市场真实的需求,如果没有这两点,资本金汇聚的越多,你栽跟头的机会越多。

所以投资资本我可以想象,在未来若干年几何级数的膨胀,钱会越来越多。但越来越多能不能真正这些钱汇到市场上真正扎扎实实抚育出来独角兽,独角兽已经很正常了。因为在去年全球出现的独角兽大概有120多家,我这个数据不太确切,但中国已经诞生了40多家,我们仅次于美国硅谷,成为世界上第二个产独角兽的地方。

但是我们现在看看,独角兽在三五年前,从投资者角度理解什么叫独角兽?不仅仅是十亿美元的硬仗,你达到这个市值或估值或价值十亿美元,而且对独角兽的期待像微软、IBM一样,能存续20年、30年、50年。

但是最近的一些令人忧郁的现象也在出现,虽然独角兽诞生的速度超过历史上任何一个阶段,独角兽死亡的时间也超过历史上任何一个阶段。独角兽快速的诞生,如果省略过任何一个生命体必然经历的那些过程,那这个独角兽它实际上吹起来的独角兽,无论是市场吹起来的还是资本吹起来的还是其他原因吹起来的,这个东西当资本的动态一变,它的原形必然会曝露,因此它的生命力会展现出非常弱势的东西,它会哄然倒地。

第一个,从资金的聚集方式来说,因为VC第一个方式叫募集资金,不管自己出还是从别人拿,得有钱才能投出去。从募集资金这些年看各种尝试都诞生了,无论我们称之为众筹还是P2P,最后聚集一批资金池再去投,还是私募还是个人拿出钱来,资金汇集的方式已经发生多元化的转变。

但是回到资本机构的未来,让我来说无疑是,其实就在中国我们正在发生非常好的变化,这个变化在硅谷我觉得也没有体验到,就是由于大量的资本汇聚,由于大量创业项目或者是我们叫“大众创业,万众创新”,每个人都想做一个公司,这个东西对于持有基金者的考量就变得其实异常的严苛。

什么意思?在回到三四年前,任何一个基金面对一个创业者都是强势对弱势的状态,换句话说那个时候投资者少要钱的人也不多,但要想得到匹配也不容易。所以那个时候基本上资本是非常傲慢的,无论是什么层次的资本,个人资本还是机构资本都是比较傲慢的,因为他们认为我是非常重要的,我是稀缺资源,因为我才能决定你的命运。

但这三四年来,我们认为资本现在面对风起云涌创业大的氛围,千变万化商业形态天天在诞生,任何一个资本他要最后活下去,要让我谈VC的未来,他必须发生本质的内部的变革。

这个变革不仅仅是自己思维方式的变革,他作为一个投资者,面对创业者的服务方式,也要真正的从本质上产生真正的变革。这个变革一个最核心的东西就是,必须撕开你资本傲慢的面纱,必须至少站在和创始人同一个起跑线上。真格我们宣称我们要成为创业者的垫脚石,不是口号,是我们真正非常卑微企及的一件事情。

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